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沪深300直播室为什么那么多大V的组合跑不赢沪深300

admin 2019-07-04 沪深300 评论
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  昨天一位网友留了句话“你们这些V的组合,基本都跑不过沪深300”。这句说是句大实话,为什么那么多大V的组合跑不赢沪深300呢?其实应该很多人的组合没有跑赢沪深300指数,不只是大V,看清背后的原因对于未来的投资大有裨益。

  基少认为主要有如下几个原因:

  一是很多大V的组合本来就没有打算跑赢沪深300指数(上半年涨27.07%),特别是在牛市跑赢指数。很多大V的组合是基于稳健的基础上获取合理收益,有些没有100%配置股票,有些采取定投,有些使用网格,这些策略对付熊市和震荡市比较有效,但是在上半年这种牛皮哄哄的上涨面前就有些逊色了。这是策略本身的特点,难言好坏,适合自己就好。

  二是年初谁也不会想到沪深300指数上涨这么多。按照通常的管理,一年上涨20%就是牛市。按照这个标准,A股上半年是个大牛市,且是大盘股占优的大牛市。别说大V组合跑不过沪深300指数,中证500指数、创业板指数和绝大多数行业指数都跑不过沪深300指数。你挑了大牛指出来,比下去一帮人很正常。据悉2436只混合型基金的平均业绩仅为16.32%,作为专业的基金经理也跑输沪深300指数一大截。大V基本都是业余选手,跑输更加正常。

  三是持有基金太多拖累表现。有研究显示,持有3-5只以上的基金已经可以分散掉大部分风险,再多对分散风险作用不大,反而会拖累组合的业绩。所以绝大多数业绩优异的投资人都会采取适当集中的投资(量化投资是个例外)。即便是管理资产达数千亿美元资产的巴菲特,前5大重仓股常年占总股票持仓的60%。牛人尚且如此,一个小散几万到几十万的资金,持有十几只基金/股票,想获得长期优异的业绩,已经输在了起跑线。我们仔细研究就会发现,每个时期领涨的基金,都会集中于部分个股和行业。例如上半年的混合型基金冠军易方达瑞恒灵活配置,前5大重仓股合计权重为49.14%,前十大重仓股合计权重为74.38%,持股非常集中。

  明白这些,我们可以检查下自己的持仓,是否获得预期的收益和波动,而非一定要超过沪深300指数。如果不是特别满意,则需要思考是不是投资策略出了问题,在低位过于谨慎或者持有了太多的基金。

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